安全光栅 http://www.haisen88.com.cn

顺应产业趋势，淡化短期景气度波动

平安品质优选混合简评

一、 基金概况

基金名称：平安品质优选混合型证券投资基金

基金代码：A份额代码：014460，C份额代码：014461

投资类型：混合型

风险收益特征：该基金为混合型基金，其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人：平安基金管理有限公司

投资目标：在严格控制风险的前提下，深度挖掘企业的核心竞争力及投资价值，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

投资范围：该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、衍生工具（股指期货、国债期货、股票期权）、债券、资产支持证券、信用衍生品、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

资产配置：该基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产（含存托凭证）的0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

投资策略：在大类资产配置上，该基金将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行综合分析，合理地进行资产的配置。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。在股票投资上，该基金将采取“自下而上”为主“自上而下”为辅相结合的策略，综合分析企业盈利模式、管理层、产业趋势、现金流和分红等核心指标，通过市场周期和固定资产投资等角度分析产业趋势，精选具有核心优势的企业，同时根据上市公司自身盈利能力波动周期，结合自上而下的宏观经济和流动性周期，以及和其他类型资产的比较，根据估值的相对高低对投资组合进行动态调整，优选核心优势明显且价值低估或合理的公司，同时也兼顾质地相对普通但是估值低估的公司。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×25%+恒生指数收益率 （经汇率调整）×5%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、 认购方式及费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

认购金额小于500万则费率按认购金额由1.20%逐档递减至0.60%；认购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、 赎回费率（详见招募说明书）

该基金基金份额赎回费率按持有期限由1.50%逐档递减至0%。

3、 其他运作费用

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）、C类基金份额的销售服务费0.80%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、 投资亮点

平安基金管理有限公司成立于2011年，业务范围涵盖公募基金管理业务、资本市场专户管理业务，并通过旗下全资子公司“深圳平安汇通投资管理有限公司”开展特定客户资产管理业务和ABS业务。作为中国平安投资板块的重要成员，平安基金建立了固收、权益、指数、资产配置、ABS、专户六大业务板块。根据济安金信基金评价中心统计，截至2021年09月30日，平安基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到1712.65亿，排名行业第二十三。在2021年三季度的济安评级中，平安基金管理有限公司在123个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，其中，规模适度性良好，盈利能力良好。

基金经理神爱前先生，硕士，11年从业经历。2014年12月加入平安基金管理有限公司，曾任研究部高级研究员，基金经理。目前在管的存续基金共3只，全部为混合型基金，合计资产规模11.40亿。通过神爱前旗下掌管的基金的持仓可以看出：在选股规模方面，神爱前以中盘股为主；在财务资质方面，神爱前选股以成长股为主，在资产配置方面，神爱前表现较为稳健；在重仓股留存度方面，神爱前换股频率较高；在持仓周转率方面，神爱前交易频繁，经常进行波段操作。在具体操作中，神爱前主要是基于产业趋势、竞争格局、商业模式三个因素，再结合企业成长性、发展持续性和稳定性等指标做出投资决策。神爱前表示，个股的业绩增长具有周期性，但选股要侧重于业绩增长的持续性，比如要顺应产业趋势，重视三至五年维度的业绩增长，淡化一年之内的短期景气度波动。神爱前管理的其中两只基金业绩优秀，近三年的收益率均在200%以上，表现尤为突出。

三、 主要风险提示

由于该基金为偏股混合型基金，其主要仓位配置于权益类资产，而且可以通过港股通机制参与香港市场交易，因此该基金投资过程中可能面临的风险包括投资组合的风险、管理风险、合规性风险、操作风险、流动性风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

【免责声明】

市场有风险，投资需谨慎。

责任编辑：石秀珍 SF183

上一篇：

下一篇：